NASDAQ Options Trading Guide Equity-alternativ idag är hyllad som en av de mest framgångsrika finansiella produkterna som ska introduceras i modern tid. Optioner har visat sig vara överlägsna och försiktiga investeringsverktyg som erbjuder dig, investeraren, flexibiliteten, diversifieringen och kontrollen för att skydda din portfölj eller generera ytterligare investeringsinkomster. Vi hoppas att du kommer att hitta det här för att vara en bra guide för att lära dig hur du handlar alternativ. Förstå Options Options är finansiella instrument som kan användas effektivt under nästan alla marknadsförutsättningar och för nästan alla investeringsmål. På några av de många sätten kan alternativen hjälpa dig: Skydda dina investeringar mot en minskning av marknadspriserna Öka din inkomst på nuvarande eller nya investeringar Köp ett eget kapital till ett lägre pris Förmånen från ett aktiekurs stiger eller faller utan att äga eget kapital eller sälja det direkt. Fördelar med handelsalternativ: Orderly, Effective and Liquid Markets Standardiserade optionsavtal möjliggör ordnade, effektiva och likvida optionsmarknader. Flexibilitetsalternativ är ett extremt mångsidigt investeringsverktyg. På grund av sin unika riskbärande struktur kan alternativ användas i många kombinationer med andra optionsavtal och andra finansiella instrument för att söka vinst eller skydd. Ett optionsalternativ ger investerare möjlighet att fixa priset under en viss tid då en investerare kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premie (pris), vilket bara är en procentandel av vad man skulle betala för att äga eget kapital direkt . Detta gör det möjligt för investerare att utnyttja sin investeringskraft samtidigt som de ökar deras potentiella belöning från en aktiekursutveckling. Begränsad risk för köparen Till skillnad från andra investeringar där riskerna inte har några gränser erbjuder optionshandel en definierad risk för köpare. En alternativköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien. Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris löper ut vid ett visst datum, kommer optionen att upphöra att vara värdelös om villkoren för lönsam övning eller försäljning av optionsavtalet inte uppfylls före utgångsdatum. En avtäckt optionsäljare (ibland hänvisad till som den avtäckta författaren av ett alternativ) kan å andra sidan möta obegränsad risk. Denna handlingshandbok för optioner ger en översikt över egenskaper av optionsalternativ och hur dessa investeringar fungerar i följande segment: Ansvarsbegränsning: Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ som utfärdats av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss från oss. BREAK NEDVINNINGAR Resultatavkastning är den vinst som ett företag producerar under en viss period, vilket vanligtvis definieras som kvart (tre kalendermånader) eller ett år. Varje kvartal väntar analytiker på resultatet för de företag som de följer för att släppas. Intäkterna studeras eftersom de utgör en direkt koppling till företagsprestanda. Ett företag som slår uppskattningar överträffar sina jämlikar, och VD kommer att bli berömd och styrelsen klarar sig själv på baksidan. Ett företag som saknar intäkter är underpresterande sina kamrater, så VD kommer att bli skulden och styrelsen kan välja en ny VD. Åtgärder och användningsområden Det finns många olika åtgärder och användningsområden. Vissa analytiker gillar att beräkna vinst före skatt. Detta kallas resultat före skatt, resultat före skatt eller EBT. Vissa analytiker tycker om att se resultat före ränta och skatter. Detta kallas resultat före ränta och skatter eller EBIT. Fortfarande andra analytiker, främst inom industrier med höga anläggningstillgångar, föredrar att se resultat före ränta, skatter, avskrivningar, även kända som EBITDA. Alla tre åtgärderna ger varierande lönsamhet. Resultat per aktie Resultat per aktie är ett vanligt citat som används för att visa bolagets lönsamhet per aktie. Det används också vanligtvis i relativa värderingsåtgärder som prisförhållandet. Prisförhållandet, beräknat som pris dividerat med vinst per aktie, används i första hand för att hitta relativa värden för vinst från företag i samma bransch. Ett företag med ett högt pris jämfört med det resultat som det gör anses vara övervärderat. På samma sätt är ett företag med lågt pris jämfört med det resultat det gör undervärderat. Inkomstmanipulation Även om resultatet kan tyckas vara den heliga graden av prestationsåtgärder, kan de fortfarande manipuleras. Vissa företag har avsiktligt manipulerat resultatet högre. Dessa företag sägs ha en dålig eller svag inkomstkvalitet. Resultat per aktie kan också manipuleras högre, även när intäkterna är nere, med återköp av aktier. Företag gör detta genom att återköpa aktier med kvarvarande vinst eller skuld. Användning av dubbla kalenderposter för att kapitalisera på vinstmedel Inlämnad den 19 januari kommer IBM att rapportera resultatet efter stängningsklockan tisdagen den 18 januari. För handlare att upprätthålla en position i stamaktier under vinstutgåvor och De frekventa prissättningarna kan leda till obekväma stunder. Resultatutdelningar för optionsföretaget tvingar oss inte att ta ställning där vi måste korrekt förutsäga prisåtgärdernas riktning som beror på resultatfrisättningen. Genom att utnyttja de typiska förändringarna i optionsprissättning som på ett tillförlitligt sätt och reproducerbart sätt kan uppnås som resultat, är det möjligt att etablera ett brett potentiellt lönsamhetsområde som sträcker sig för ett betydande avstånd både över och under nuvarande pris på underliggande. Kärnpunkten i förståelsen är att erkänna att underförstådd volatilitet (IV) reproducerbart ökar i serien av optioner som kommer att löpa ut efter att inverkan av resultatet har återspeglats i aktiekursen. Med hjälp av standardmodellprismodellerna är IV direkt korrelerat med optionspriserna är rika eller mager. I det specifika fallet kommer IBMs månatliga alternativ att löpa ut denna fredag den 21 januari. En ytterligare förutsägbar egenskap för denna IV-ökning är att denna juiced IV kommer att sjunka väsentligt och snabbt efter att vinsten har släppts och reaktionen på aktiens pris till denna händelse. Beväpnad med denna kunskap om IV: s karakteristiska beteende, låt oss överväga en handel för att utnyttja denna förutsagda händelse. Handelsstrukturen vi kommer att använda är den för dubbelkalendern. Denna spridning upprättas genom att sälja alternativen för månaden med Juiced IV och köpa längre daterade alternativ med lägre IV. Grundprincipen för denna handel är att vi ska sälja rik optionsalternativ och köpa normalt prissatta premier. Som ett första steg, överväga denna alternativprismatris för IBM från i morse (IV är märkt MIV i denna proprietära programvara): Som framgår av ellipserna och de horisontella pilarna är det tydligt att den förväntade ökningen i IV har inträffat och det finns för närvarande en horisontell volatilitet skew. Nästa steg i förståelsen av denna handel är att kontrollera för att vara säker på det historiska utbudet av volatiliteter som är typiska för detta underliggande. Nedan är ett inbäddat dagligt diagram över den implicita volatiliteten. När vi beaktar det första diagrammet för nuvarande prissättning är det klart att vi säljer rik premie och köper mer normalt prissatta premier. Med denna förståelse kan vi nu överväga resultatgrafen för denna dubbla kalenderhandel. Den är konstruerad med fyra enskilda ben som exekveras genom att köpa två individuella kalenderspridningar. Det ska inte utföras i fyra enskilda branscher. De specifika affärer är att sälja 155-samtalen i januari, köpa samtalen i februari155, sälja 145 januari-uppsättningarna och köpa 155-satserna i februari. Den förväntade resultatdiagrammet är inbäddad nedan: Som kan ses från diagrammet har handeln en breakeven-poäng på 139,98 till 159,30. Storleken på det förutspådda röret kan beräknas från priset på alternativet för pengarna vid pengarna. Denna analys ger ett intervall på 145,90 till 154,10, prisvärden väl inom handelns lönsamma zon. Vilka är våra riskfaktorer på handeln Risken kommer från två källor i en handel som denna: pris och IV. Om priset överstiger våra breakeven-poäng kommer handeln att misslyckas. Om IV av de långa benen kollapsar mer än projicerat kommer handeln att medföra förluster. Risken är skarpt begränsad till det belopp som betalats för handeln som du inte kan förlora mer än den investerade kapitalen. Detta är ett exempel på en kontrollerad riskhandel som syftar till att utnyttja välkända relationer mellan en vinstlösning och optionsprissättning. Detta är inte en handel med Gimmee, men utgör en rimlig risk: belöningssituation. Som med alla affärer presenteras den endast för utbildningsändamål och utgör inte en rekommendation.
No comments:
Post a Comment